济公和徒弟唐龙因执行观音菩萨的“降百妖”任务而行至章台镇。初到此处，章台镇便发生多起命案，且死者都是被挖心而死的权贵之人。师徒查案期间，济公因办善事而法力受损。

唐龙偶然救下牡丹阁女妖小雏，却引得牡丹阁阁主白牡丹的注意。章台镇也在此紧要关头迎来新的县令。初见县令辰白，济公却越发觉得不安...

济公携唐龙应邀而至牡丹阁，查明真相后双方大打出手。济公因法力受损而被白牡丹伤成重伤。危及关头，小雏出面求情也由此被逐出牡丹阁，唐龙趁此规劝小雏弃恶从善。

白牡丹拜见新任县令，却惊讶其为当年意中人辰三的儿子。白牡丹愤恨当年为辰三含冤而死，如今却见其娶妻生子。辰白由此危在旦夕，济公师徒却被困牢笼...

济公等人赶来救人却见辰白已经身首异处。打斗中白牡丹虽中重招却仍旧毫发未损。几人撤离后通过小雏得知白牡丹不死真相。济公寻得白牡丹尸骨却遇辰三出面阻拦。

辰三得知事情经过将尸骨交出，济公再次出手降妖。打斗中辰三舍命相救白牡丹，告知当年娶妻真相。悲痛中白牡丹自我牺牲救活辰白，而有情人共赴死终相守...

济公师徒一路降妖至火焰山附近的高昌国。先是从狐妖手中救下商人阿齐，后得知高昌国终日受大火所困民不聊生。师徒二人受高昌国公主宇文姬所托找寻芭蕉扇救高昌国子民于水火之。

济公算得唐龙有火劫而拒绝，唐龙却坚持卧底于芭蕉洞。终费劲心思终偷得芭蕉扇，却在离开之际被突然回家的牛魔王拦下。

济公和宇文姬被小猫妖所变的唐龙所骗，并借此偷走了济公的法宝灵雾帮红孩儿恢复心智。芭蕉洞内牛魔王正想着吸取唐龙的精力增长法力，而唐龙再一次偷扇被抓。

危难之际，济公及时赶来相救。而此时红孩儿因做坏事致使灵雾消失，自己也烟消云散。牛魔王由此迁怒整个高昌国，一场大战即将来临。

牛魔王在火焰山附近布下阵法，准备彻底灭绝高昌国。期间，萧勇为救深爱的宇文姬而被牛魔王重伤。唐龙和铁扇公主决战时，恰巧千里相思石映出红孩儿的影像，也使得铁扇公主及时收手。

最终几人联合起来打败了执迷不悟的牛魔王。而芭蕉扇却在牛魔王死前被毁，唐龙情急之下“生祭”了火焰山，幸好被灵雾所救。火焰山的大火终于被灭，高昌国子民也由此安居乐业。

话说原本观音菩萨命济公带金蝉子转世的唐龙完成降百妖任务才可重回天班。于是两人组成师徒一起上路。在一次捉妖时，济公使蜈蚣精重伤而亡，引得蜘蛛精们怀恨在心。

师徒二人也因捉妖理念不同而分道扬镳。分开后唐龙因救捉妖师一行人被蜘蛛精抓走，济公恰巧偶遇逃生回来的捉妖师。得知经过后，济公义无反顾的赶往了盘丝洞。

济公历经各各关卡，最终因顾及其他捉妖师的性命而被捕。牢笼里，师徒二人面对危机终互诉衷肠化解矛盾。橙曦也因济公所赠因果镜而知当年真相放下心中怨念。

危机时刻小紫舍身相救济公等人，面对姐妹牺牲、师徒规劝，众蜘蛛精终于迷途知返。济公也由此认可了唐龙“劝妖向善”的捉妖理念，重修旧好的师徒二人又继续踏上了降妖除魔的道路。

师徒二人得知天魔即将抵达百花镇作恶的消息，遂前往布下困魔阵。打斗中济公与天魔两败俱伤，双双失去踪影。失忆的济公被少城主任桃花所救，而此时城主却受到天魔分身鱼璇玑的控制决定上交三百童男童女祭司“天魔”。

任桃花坚决反对之际，失忆的济公也误打误撞帮助任桃花成功阻止了鱼璇玑的阴谋。

受挫的鱼璇玑设计让任桃花身中魔气，并找人试探济公的法力。危机之时幸得济公恢复部分记忆和法力，由此救了任桃花一命。此时，唐龙前来寻得济公，却被鱼璇玑知道了其真实身份，并准备利用他恢复天魔的魔力。

鱼璇玑施法使得任桃花奄奄一息，并告知任城主需找到身怀纯阳金气的男童与桃花成亲，方可挽回性命。

师徒二人将计就计答应了婚事，而鱼璇玑却抢先一步控制了任桃花的心智，想将其转化成魔。打斗中唐龙和桃花均被唤醒前世记忆，而当年唐龙正是为救桃花仙子一命甘愿下凡历劫五百年。

恢复记忆的桃花舍命相救唐龙，济公也成功降服天魔。桃花镇终于恢复了平静，唐龙带着桃花的本命树随济公继续上路，在降妖的道路上越走越远...