大漠狼烟，唐僧(钟奕儿 饰)和孙悟空(赵士添 饰)行走在无边大漠中。孙悟空向师傅抱怨猪八戒、沙僧不是真心去找水，分明是在偷懒。师傅教诲悟空不要以小人之心度君子之腹，并说自己已经两天没喝水实在体力不支。唐僧问到前方一座山为何在着火，悟空也觉得这里实在太热，寸草不生，实在蹊跷，遂叫土地公公出来一问究竟。

一问才知，这里名叫火焰山，已经烧了几百年了。唐僧询问怎么才能将火扑灭，得知只有铁扇公主(陶冰蓝 饰)的芭蕉扇才能将火扑灭。悟空一听是熟人，便去寻找铁扇公主。另一边，红孩儿(周冉 饰)正用三昧真火欺负一个小妖。幸好铁扇公主赶来阻止了红孩儿，并埋怨牛魔王(周柯伊 饰)在外面鬼混，不管自己儿子。

悟空向铁扇公主说明借扇原由，铁扇公主爽快将扇子借给悟空。谁知红孩儿上来阻挠抢下芭蕉扇，悟空向红孩儿说好话，红孩儿不领悟空的情，一气之下把悟空扇了回去。悟空另想办法，去找牛魔王帮忙。看到牛魔王正在教训小弟不该偷人养的鸡，做妖要有妖德。

悟空看着有趣，戏弄了牛魔王一番。悟空向牛魔王说明来意，带悟空去借芭蕉扇。红孩儿吵闹说自己饿了要铁扇公主给他找吃的，铁扇公主拿儿子没办法，去给他寻找食物。这时牛魔王和孙悟空回来，给红孩儿介绍孙悟空。红孩儿看悟空依然很不爽，上来就骂悟空。

牛魔王很是生气，正好铁扇公主也回来了，两个人吵了起来，悟空想中间和稀泥。谁想铁扇公怪罪孙悟空，耽误了一家人成仙。放话把扇子毁了也不借了，悟空想趁机拿下芭蕉扇，红孩儿上去夺过扇子将悟空扇走。悟空被扇走后，铁扇公主和牛魔王继续吵架。

红孩儿气恼说出心里话，自己没有一个安宁的家，自己就是野孩子。一气之下跑走了。

红孩儿(周冉 饰)骑在一头老牛身上和小弟们玩耍，小妖们都对红孩儿歌颂夸奖。看一个小弟不顺眼，又是一通骂，叫他去找其他小妖来捉弄捉弄，若是找不到就欺负他，小弟说方圆百里小妖都被欺负遍了。小弟给红孩儿出主意叫土地公公出来帮找小妖，土地公公说妖怪也是有尊严的不想告诉红孩儿，红孩儿扬言要玩土地公公，土地公公无奈告诉红孩儿，有个叫鹰魔新搬来的，住在鹰魔洞里，红孩儿一下子有了兴趣去找鹰魔。

红孩儿来到鹰魔洞，用火想逼鹰魔出来。鹰魔出来看到这个小屁孩，问谁在大呼小叫。红孩儿骂他还用三昧真火，鹰魔认得三昧真火，知道红孩儿的身份，立马改变态度，和红孩儿道歉，并献上好玩的给红孩儿。鹰魔拿出弹弓给红孩儿，红孩儿以为是糊弄小孩子的玩具将其扔到水里。

转眼看到弹弓的威力，红孩儿甚是喜欢。红孩儿答应鹰魔以后罩着他，此时鹰魔正暗中盘算。此时，悟空正焦急地想着办法。灵光一现，将唐僧(钟奕儿 饰)变成牛魔王(周柯伊 饰)，自己变成红孩儿，去骗铁扇公主(陶冰蓝 饰)的芭蕉扇。见到铁扇公主，假牛魔王诚心道歉，保证以后多陪铁扇公主和红孩儿。

然而正要和好之时，真的红孩儿来了，计划失败。唐僧向铁扇公主道歉，铁扇公主不计较只求他们把牛魔王带回家，就答应借扇子灭火。悟空和唐僧去劝说牛魔王，牛魔王对铁扇公主抱怨了很多。最终愿意一起给铁扇公主道歉，同时也劝说铁扇公主原谅牛魔王。

牛魔王真心实意的向铁扇公主道歉，铁扇公主心软原谅牛魔王。

唐僧(钟奕儿 饰)告诉牛魔王(周柯伊 饰)和铁扇公主(陶冰蓝 饰)要合力教导红孩儿(周冉 饰)，这时红孩儿回来看到孙悟空(赵士添 饰)张口大骂。红孩儿想要过芭蕉扇扇走悟空，铁扇公主不给就想上去去抢，见状牛魔王用绳子困住红孩儿。红孩儿大放厥词让牛魔王和铁扇公主不得安宁，并收拾唐僧和孙悟空。

牛魔王大怒，将红孩儿困在电藤牢房，叫他反省。完成铁扇公主的愿望，答应将芭蕉扇借给唐僧师徒，送唐僧师徒上路，重新开始取经之路。铁扇公主回到家，看到红孩儿没有吃饭非常心疼。红孩儿没有悔改之意，牛魔王坚持等红孩儿悔改。

一声巨响牢房被打破，原来是鹰魔救了红孩儿。听到巨响的铁扇公主和牛魔王担心去看红孩儿，发现红孩儿已经跑了。鹰魔骗红孩儿把三昧真火装进弹丸中，射出去的弹丸威力巨大，红孩儿见状想加大威力打到南天门，鹰魔故意说只有孙悟空才能大闹天宫，激怒红孩儿，失去理智的红孩儿到处喷火，伤及无辜百姓。

悟空看到伤害的百姓，唐僧为死者超度，悟空灭火却发觉无法浇灭。红孩儿来到悟空面前挑衅，说不光烧死村民，更要烧死悟空。两个人纠缠很久，悟空被三昧真火烧到飞走了。鹰魔趁悟空不在唐僧身边，轻松抓走唐僧。鹰魔洞里，一片捉到唐僧的欢乐气氛。

鹰魔怂恿红孩儿吃唐僧肉，唐僧劝他们回头是岸。红孩儿大怒想马上吃掉他，鹰魔告诉红孩儿今夜子时才是吃唐僧肉的好时机。红孩儿想等牛魔王和铁扇公主一起吃唐僧肉，然而找不到他们了，红孩儿去找父母。

鹰魔射来的弹丸灌注了三昧真火，牛魔王(周柯伊 饰)和悟空都受了重伤，红孩儿(周冉 饰)看到爹受伤，真心悔过。鹰魔仍然不断地发射火球，嚣张地要他们交出唐僧(钟奕儿 饰)，孙悟空(赵士添 饰)一行人被困火中走投无路。观音菩萨收服鹰魔帮他们解围。悟空一行找土地公公算账，观音揭穿这个土地公公是一只鸡妖假扮的，真的土地公公得救谢过观音。

一切烟消云散，红孩儿真心悔过，观音菩萨要收他做善财童子。唐僧拿出五个法环给红孩儿，让他从此真心赎罪，普度众生。唐僧告诉红孩儿法环一旦套上，红孩儿就无法再说话。红孩儿趁此机会向铁扇公主(陶冰蓝 饰)牛魔王告别，铁扇公主不舍，说是自己害了他，红孩儿却说都是自己恃宠而骄、不知分寸的错，让爹娘不要伤心。

唐僧为红孩儿套上法环，红孩儿启程去观音处。铁扇公主看到儿子远去，失声痛哭，万分不舍。红孩儿走在路上回想自己之前的所作所为，决心潜心修炼，立地成佛。铁扇公主远远地跟着红孩儿，不愿他离去，唐僧劝她这都是为红孩儿好，铁扇公主虽不舍但也只能看着儿子一步步远去。

一年后，在观音庙里，众人跪拜，感念观音菩萨、善财童子显灵。牛魔王和铁扇公主化身普通人前来，听到人们说善财童子很灵验，看到众人真心跪拜善财童子，铁扇公主和牛魔王思念儿子忍不住落泪，牛魔王安慰她不要伤心，红孩儿行善积德他们应该高兴。

牛魔王与铁扇公主出了殿门，又回头看了一眼善财童子才不舍地离去。在他们转身后，善财童子感应到流出了泪水。