有着数千年历史的中国戏法，到清末形成了三大派系：北方的“沈家堂彩”、“莫氏手彩”和南方的“鬼道戏法”。三大戏法不仅名震江湖，而且三位掌门各掌一份戏法秘籍，三本合一，就是令日本魔术师虎视眈眈的中华戏法秘籍《神仙戏术》。

莫氏手彩掌门莫二为保《神仙戏术》不落外族强盗之手，请沈家堂彩掌门沈万奎(巍子 饰)到家中商议，不料沈万奎试出酒中有毒，以为莫二要加害自己独霸《神仙戏术》，怒火中烧，一掌令莫二当场毙命！恰巧躲藏在道具箱中的莫二之子六岁的来宝看到这一切，慌乱之时，沈万奎误断来宝小指……三年后，小来宝和毛头、兔唇一众小叫花子在街头求生，误闯沈万奎在街边的戏法摊子，来宝认出沈万奎就是杀父仇人，不但不感激沈万奎搭救，还甩了沈万奎一耳光……八年后，来宝巧遇投奔沈万奎的鬼道戏法传人司徒坤(张洪睿 饰)、司徒瑾(路晨 饰)兄妹，还助司徒瑾躲避了日本人的追踪，两人产生情愫。

恰逢沈家招徒，本已错过报名时间的来宝得到阿瑾的帮助，成功报名，十分欢喜。来宝在夜市巧遇阿瑾，并结识沈万奎之女欣萍，来宝思量着复仇计划……

沈家举办招徒大典。司徒瑾(路晨 饰)送给来宝一个小指套遮其断指，来宝感动。比赛正式开始，来宝发挥非常好，但他的断指让沈万奎(巍子 饰)大吃一惊，心中不安……武藤章(涩谷天马 饰)派人夜闯沈府偷《神仙戏术》，结果被沈万奎事先设计好的戏法愚弄，偷得赝品，恨得咬牙切齿。

考试结果放榜，沈万奎让金大人(石小满 饰)的外甥齐三(黄勐 饰)顶替来宝的位置，来宝气愤不已。沈欣萍(邓丽欣 饰)看到来宝难过的样子，心疼歉疚得哭了，来宝把沈欣萍紧紧抱在怀里。

来宝腿上割肉的戏法吓跑了张蛤蟆，成功解救了齐三(黄勐 饰)，齐三非常感激，来宝示意他欠了自己一个人情。武滕章偷窃《神仙戏术》不成，便抢租了沈万奎(巍子 饰)演出的天仙剧院，愤恨下沈万奎在清风茶楼免费演出，对峙之际，兰老板突然出现，登台表演为沈万奎捧场，两位艺人对彼此的爱国情结互表敬佩。

武滕章收买金大人(石小满 饰)封了清风茶楼，金大人拉着沈万奎兰老板一起去看武滕章演出。来宝替下毛头，在武滕章的魔术里演“活人变狗”，演出中，来宝使计辱骂了日本人大快国人心，令沈万奎对其刮目相看，不料来宝遭到武滕章手下毒打，被沈万奎背回家中养伤。

为救来宝，沈万奎(巍子 饰)不惜用重金买金大人(石小满 饰)家的人参，反被金大人敲诈，要分其演出费的一半，沈万奎情急下答应，不料金大人和武滕章早有勾结欲算计沈万奎。沈万奎在回家路上，武滕章假扮老妪换走人参，并要求用《神仙戏术》交换。

司徒瑾(路晨 饰)担心来宝，在来宝床边哭，被沈欣萍(邓丽欣 饰)听到，沈欣萍知道了司徒瑾对来宝的心意。沈万奎用司徒家的传家宝装了《神仙戏术》给武滕章换回了人参，武滕章回家打不开匣子气急败坏。来宝得救，跪拜沈万奎收自己为徒，沈万奎婉言拒绝，来宝愤恨离开。

来宝大难不死，毛头把跟走失的姐姐一人一块的玉佩送给来宝，兄弟情深。曹大人(于彦凯 饰)到了天津上任之后，点名要看兰老板的戏，金大人为讨好曹大人，把沈家班清出了天仙戏院让兰老板唱戏，兰老板好不得意令人把沈家的招牌狮子头扔了，来宝捡了狮头送还给沈万奎。

狮子头失而复得，沈万奎(巍子 饰)非常高兴，来宝再次跪求沈万奎想拜师学艺，沈万奎答应留来宝在沈家打杂。沈家堂彩传内不传外，来宝从此对沈欣萍(邓丽欣 饰)更加用心。沈家班没有演出的场子，全家上下没精打采。齐三(黄勐 饰)想到自己曾经被兰老板算计的往事，和来宝商量雇佣张蛤蟆毁了兰老板的嗓子。

曹大人(于彦凯 饰)和金大人(石小满 饰)到沈家兴师问罪，沈万奎为兰老板的遭遇感到痛心不已，并毛遂自荐代替兰老板去北京献艺。沈万奎把天仙戏院演出的事情交给了司徒兄妹，两人的表演博得满堂彩。

来宝和司徒瑾(路晨 饰)越走越进，私定终身，司徒坤(张洪睿 饰)很是不满，禁止司徒瑾和来宝来往。司徒瑾为了让来宝早日混出名堂，开始偷偷教来宝鬼道戏法，来宝进步神速。司徒鬼道戏法深受观众欢迎，沈万奎(巍子 饰)很是欣慰。沈万奎母亲的寿辰降至，沈家上下为老太太准备，来宝借机让沈欣萍(邓丽欣 饰)教他写字。

来宝买了两把扇子分别送给司徒瑾和沈欣萍，两人对来宝的爱意日益增加。沈老太太大寿，来宝带领一群小叫花子给老太太拜寿，深得老太太欢心。沈欣萍不小心将来宝送的扇子掉落，被宝琦(马文龙 饰)和司徒瑾看到，两个人心里都不是滋味……司徒瑾伤心得跟来宝摊牌，沈欣萍看出司徒瑾心思，替来宝说好话，司徒瑾原谅了来宝。

沈万奎(巍子 饰)为贴补家用勉强答应去保定演堂会。齐三(黄勐 饰)在街上遇到张蛤蟆，两人喝酒，张蛤蟆道出他原来糟蹋过巧莲(黄娟 饰)。齐三喝得大醉，试图非礼巧莲，被巧莲赶出门。来宝去安慰巧莲，发现她有跟毛头一样的一块玉佩，促成他们姐弟相认，巧莲对来宝感激不尽。

齐三酒醒，懊恼不已，跪求巧莲，巧莲答应不说出去，齐三把巧莲被糟蹋的事情告诉来宝，并让来宝保密。沈家班的车坏在路上，一队人马不得不提前返回沈家。来宝偷听到原来是许老板把沈万奎支走演堂会，好把场子腾出来让司徒兄妹演鬼道戏法，司徒坤(张洪睿 饰)断然拒绝。

为了挑拨司徒坤和沈万奎，来宝故意把这个消息告诉齐三，齐三立马去告诉了沈万奎。许老板在海报上写出“司徒鬼道冠绝津门”，引得沈家班徒弟门对司徒兄妹不满，双方在戏院外发生口角，不欢而散。

齐三(黄勐 饰)在沈万奎(巍子 饰)这煽风点火，说司徒家的鬼道戏法很有可能是要取缔沈家班在天津的地位，沈万奎陷入沉思。。。司徒坤(张洪睿 饰)向沈万奎提亲，想让宝琦(马文龙 饰)娶司徒瑾(路晨 饰)，沈万奎欣然答应说媒，宝琦心中一直喜欢沈欣萍(邓丽欣 饰)，可是师命难为，只有答应。

司徒瑾坚决不同意嫁给宝琦，兄妹争执闹翻。沈家上下开始筹备婚礼，司徒瑾心急如焚，如何取消婚礼呢……司徒瑾要跟来宝私奔到英国，来宝虽然心里喜欢但不甘就此放弃复仇大计，左右为难。沈欣萍发现司徒瑾不见了通报了沈万奎，沈家上下四处寻找司徒瑾。

来宝在码头远远看到孤身等自己的司徒瑾，心如刀割，最终没有出现，司徒瑾满心失望，自己登上了去往英国之路。

沈万奎(巍子 饰)在来宝房间找到司徒瑾(路晨 饰)的箱子，怎么问来宝司徒瑾的下落来宝都说不知道，沈万奎一气之下把来宝赶出沈家。司徒坤(张洪睿 饰)找到司徒瑾的留信，得知她去英国投靠叔叔了，沈万奎懊悔已晚。武滕章为了让沈家班不能排练进京演出的节目，下药让沈家上下得了痢疾并买了大量痢疾药焚烧，恰巧被来宝看到……曹大人(于彦凯 饰)和金大人(石小满 饰)突然来到沈家要看他为王大人寿宴准备的节目，可沈家班都病了，曹大人大发雷霆。

沈家四处买痢疾药发现都被卖走了，得知这是又是武滕章下的毒计，还好老中医献出偏方，让家中唯一没病的宝如(王胜纬 饰)去买。宝如路上偶遇来宝并道出家中的事情，两人分开后，宝如不慎掉入坑中，向来宝求救，来宝犹豫再三没有相救，这一切都被张蛤蟆看在眼里，欲勒索来宝，来宝撒谎蒙混过关。

来宝雪中送炭将药送去沈家，沈万奎又一次对来宝刮目相看。

沈家上下喝了来宝的药都康复了。来宝为封住张蛤蟆的嘴，跟毛头提起张蛤蟆糟蹋过巧莲(黄娟 饰)的事情，毛头怒不可摄打死了张蛤蟆后被抓。沈万奎(巍子 饰)为了从金大人(石小满 饰)那救出毛头，被迫立下军令状保证演出的成功，可沈万奎心里清楚节目‘六童子拜寿’没有了宝如(王胜纬 饰)演不成，全家可能就此毁了，此时司徒坤(张洪睿 饰)建议沈万奎用来宝解燃眉之急。

沈万奎道出自己怀疑来宝是莫二的儿子，但被来宝的执着深深感染，最终决定收了来宝，让他代替了宝如的位置开始和沈家班一起紧锣密鼓排练‘六童子拜寿’，宝如被困在坑中叫天天不应，叫地地不灵。终于到了王大人寿宴这天，宝如费劲千辛终于从坑里爬了出来，遇上了几个欲强奸民女的日本人，舍命相救，被日本人杀死。

与此同时，寿宴上演出的大获成功，沈万奎大悦，打算收来宝为徒，宝琦(马文龙 饰)和司徒坤劝他从长计议等找到宝如再说，这一切被来宝听到。来宝欲救出宝如却发现了他尸体，难过不已。宝如的尸体最终被发现，沈家上下痛心疾首，沈万奎查出凶手是日本人。

沈万奎(巍子 饰)在武滕章门前吊唁宝如(王胜纬 饰)，天津卫群众集体声讨日本人，事情闹到了北京，上级下令马上整顿军务，一直不管政务的贪官金大人(石小满 饰)一下子傻了眼。金大人一听说上面要查军务急得像热锅上的蚂蚁，听取了来宝的建议抓了武滕章以平民愤，并没收了武滕章的《神仙戏术》，利用戏法的手段成功造出大炮百发百中的假象，上级大悦，对曹大人(于彦凯 饰)金大人嘉奖。

来宝在金大人的牢里发现了跟自己长得一模一样的耿杰……应来宝要求，金大人把装有《神仙戏术》的龙骨匣给了来宝，来宝趁机要求金大人把耿杰放出大牢。来宝把《神仙戏术》交还给沈家立了大功，终于如愿以偿成了沈万奎的徒弟，誓要让沈万奎身败名裂，以报杀父之仇。

入师门之后，来宝进步神速受到其他师兄弟的嫉妒排挤，却得到沈万奎的肯定和沈欣萍(邓丽欣 饰)的悉心照顾。

俄罗斯魔术师向沈家戏法发出挑战，要打擂台。沈万奎(巍子 饰)接受了俄罗斯魔术师彼得的挑战，并督促弟子们不能掉以轻心。沈欣萍(邓丽欣 饰)在街上救了进步青年‘光明社’领袖郑毓敏(边潇潇 饰)，郑毓敏想说服沈万奎加入‘光明社’，被沈万奎婉言谢绝，沈欣萍深深敬佩郑毓敏的先进思想 。

来宝独自潜心研究戏法‘炮口遁形’希望在擂台上打败俄罗斯人。沈万奎从金大人(石小满 饰)那得知来宝的这个节目，并让他在师兄弟面前表演，‘炮口遁形’的门道让沈万奎和司徒坤(张洪睿 饰)都百思不得其解，沈万奎对来宝表示全力支持。宝琦(马文龙 饰)想弄清楚来宝的戏法的秘密，深夜去看那口炮弄伤了脚，被沈万奎训斥不懂行规，宝琦开始失去沈万奎的信任，来宝心中暗喜。

沈家堂彩和俄罗斯马戏团开始打擂台，在沈家二比一领先的时候来宝出乎意料得宣布弃权，双方打平，比赛进入白热化。沈万奎(巍子 饰)对来宝弃权大为不满，来宝解释他故意把‘炮口遁形’保留用来对阵俄国人最后一场的‘炮打花瓶’，沈万奎听了很满意。

比赛当天，来宝上演了‘炮口遁形’,获得巨大成功，击败了俄罗斯马戏团，沈万奎兴奋不已，又得知巧莲(黄娟 饰)怀孕，更是喜上加喜， 宝琦(马文龙 饰)眼看自己在家里的位置被来宝取代，倍感失落。原来来宝用了耿杰帮他完成了‘炮口遁形’，为了保住秘密，来宝让耿杰离开了天津。

沈欣萍(邓丽欣 饰)在郑毓敏(边潇潇 饰)的新学堂教语文，认识了国外学成归来的孙缅，引起了来宝的警惕。来宝向欣萍表白，欣萍欣然接受。宝琦的几个师弟为助宝琦娶得欣萍，献策造假签让尼姑告诉沈老太太沈欣萍和宝琦有姻缘，同时让宝琦为给巧莲送上保胎的药，这一切都传到了武滕章的耳朵里。

沈老太太虔诚得相信签上说的姻缘，和沈万奎(巍子 饰)满心欢喜地撮合宝琦(马文龙 饰)和沈欣萍(邓丽欣 饰)。武滕章给齐三(黄勐 饰)下了个美人计的圈套，揪住了齐三的小辫子，迫使他为自己办事。齐三告诉来宝庵里的签是宝琦假造的，他要是想成为衣钵传人，来宝必须取得沈欣萍的欢心。

来宝把宝琦造假签的事情告诉欣萍，欣萍不想嫁给宝琦，把这件事情告诉奶奶，奶奶对宝琦大失所望。齐三受武滕章指使在巧莲(黄娟 饰)的药里下了堕胎药打掉了孩子并陷害给宝琦。南方的楚平将军来到北京，名义上是回乡看父亲楚老爷子(刘文治 饰)，其实是暗地里和“光明社”联系，部署他们阻止袁世凯筹钱，为起义做好准备。

来宝发现了金大人(石小满 饰)的便衣警察们在抓‘光明社’的人，提前报信给孙缅把他救了并藏起来了。

宝琦(马文龙 饰)被齐三(黄勐 饰)陷害，被沈万奎(巍子 饰)赶出沈家，宝琦痛不欲生。金大人(石小满 饰)带官兵到沈家声称沈欣萍(邓丽欣 饰)加入了革命党还窝藏孙缅。来宝告诉欣萍自己救了孙缅，欣萍高兴不已，来宝趁机向欣萍求婚，并在沈老太太面前积极表现，沈老太太喜欢来宝，向沈万奎提议让欣萍嫁给来宝，沈万奎欣然答应，决定把女儿嫁给来宝并让他做自己的传人，沈欣萍和来宝喜结连理。

来宝偷偷去见孙缅，从他那求了副写有革命口号的字。来宝随沈家班进京在王大人堂会上表演。来宝做了手脚，把孙缅写的革命口号‘变’出在舞台上，王大人勃然大怒。

来宝成功陷害了沈万奎(巍子 饰)，盛怒之下王大人把沈家班全部抓了起来，一直默默跟着沈家班的宝琦(马文龙 饰)在街上挺身救人，被活活打死，沈万奎顿悟自己错信了来宝，可为时已晚。来宝趁乱乔装逃走，给沈欣萍(邓丽欣 饰)留信告诉她自己是莫二的儿子莫无形，他之前做的一切都是为了报杀父之仇，沈欣萍伤心欲绝。

齐三(黄勐 饰)趁乱骗得巧莲(黄娟 饰)和欣萍凑来的全部家当，临走时非礼巧莲，还把老太太活活气死，巧莲万念俱灰，上吊自尽。狱中，沈家班的徒弟被严刑拷打，沈万奎被迫答应把《神仙戏术》给武滕章，从狱中出来后身败名裂，悲痛的为自己母亲，妻子和宝琦吊唁。

这时，兰老板送来三口棺材雪中送炭，惺惺相惜，沈万奎跪谢兰老板。沈万奎满怀愧疚将妻母和宝琦安葬。

家破人亡的沈万奎(巍子 饰)让徒弟和欣萍跟着司徒坤(张洪睿 饰)离开。武滕章来拿《神仙戏术》，沈万奎在锦盒中放了炸弹，与其同归于尽。看到到沈万奎归西，来宝大喜，他终于如愿以偿报了杀父之仇，可他的心已经被仇恨侵蚀以致扭曲，从此走上了一条不归路……天津街头，勤劳善良的耿杰在街边给人剃头谋生，莫二的师兄清道人出现，收耿杰为徒，教他戏法，并告诉耿杰他真正的身份是莫二的儿子莫希声，来宝就是他的胞兄莫无形。

沈万奎没有死，被武滕章囚禁起来，并告诉武滕章《神仙戏术》只是个传说，是武滕章自己骗了自己，武滕章气急败坏。来宝以莫氏手彩掌门人莫无形的身份出现在江湖，在街上遇到给小乞丐们送包子的杂耍班主宋飞燕(赵聪 饰)，联想到自己的身世，莫无形被她的天使般的行为所吸引，遇到有痞子调戏宋飞燕，莫无形义气相救，反被武功高强的宋飞燕救了。

莫无形和宋飞燕(赵聪 饰)两人互相欣赏，成为朋友。莫希声的戏法功夫进步神速。宋飞燕提出要让宋家班和莫家班联合，莫无形断然拒绝。莫希声在街头剃头被小混混欺负，出手自卫，被清道人知道后非常失望，把莫希声赶出师门。毛头看到莫希声以为是莫无形，出手痛打，结果不打不相识。

沈万奎(巍子 饰)坚决不把《神仙戏术》给武滕章，并从武滕章那逃了出来。北洋政府官员遇刺，同时一批黄金被劫，所有矛头指向光明社，沈万奎在街上救了被追杀的郑毓敏(边潇潇 饰)。官兵到庆和大剧院搜查革命党，幸好有楚平将军的父亲楚老先生解围。

金大人(石小满 饰)带着齐三(黄勐 饰)被曹大人(于彦凯 饰)召到京城，曹大人任命他追回政府被劫的黄金，金大人苦不堪言。郑毓敏被从牢里逃出来的孙缅舍身相救，又逃过一劫。

楚老先生试图帮忙把黄金运出城，险些被曹大人(于彦凯 饰)查到，老先生急中生智逃过一劫。金大人(石小满 饰)开办了金德剧院，邀请楚老先生到场，其中西洋魔术尺度大胆，让楚老爷们大为不满，决定举办一场中华戏法大会作为障眼法把黄金运出去。

金大人知道这个消息找到莫无形让他代表金德参加戏法大会，莫无形答应考虑。莫无形找宋家班和自己一同进京演出，宋飞燕(赵聪 饰)欣然接受并和莫无形一起练习戏法‘手擒子弹’。

楚平将军找到司徒坤(张洪睿 饰)，让他参加中华戏法大会，以戏法为障眼法把存放在庆和剧院的货运出来，司徒坤表示能为国家效劳，在所不辞。经历丧父之痛的沈欣萍(邓丽欣 饰)终日郁郁寡欢，司徒坤也把她带到庆和剧院，希望能让她心情好起来，没想到欣萍睹物思情，越发难过，幸好郑毓敏(边潇潇 饰)在庆和剧院安慰鼓励欣萍不要气馁，欣萍加入了光明社，找到了希望和勇气。

莫无形和宋飞燕(赵聪 饰)在涿州成功表演‘手擒子弹’的消息顿时登上了京城各大报纸头条，欣萍和毛头分别看到消息，心里起了波澜。欣萍不辞而别，乔装去涿州找莫无形要杀他，被宋飞燕制止，莫无形看到沈欣萍内心愧疚，让她用枪打死自己，宋飞燕用身体挡住莫无形，面对自己曾经爱过的男人和这个愿意为了他死的女人，沈欣萍心如刀绞，最终放下枪离开了。

沈欣萍失魂落魄，被人贩子绑架。

沈欣萍(邓丽欣 饰)被卖到了妓院。毛头找到莫无形为姐姐报仇并刺伤了他的肩膀，从此跟他恩断义绝，莫无形失去了自己唯一的好弟兄。宋飞燕(赵聪 饰)对莫无形的伤悉心照顾，两人日久生情。原来宋家两姐妹是武滕章的义女，她们是奉命接近莫无形，目的是让莫无形与司徒坤(张洪睿 饰)互相残杀，获得武滕章毕生的追求-《神仙戏术》。

莫无形启程进京并应金大人(石小满 饰)要求往京城运一批封好的货，事情非常蹊跷。莫无形和宋飞燕带着金大人的货进京，一路上被人盯梢，终于有惊无险地把货送到金大人处，原来盯梢的人都是金大人派来监视莫无形的。宋飞燕渐渐爱上了莫无形，纠结不惜一切代价为了帮义父拿到《神仙戏术》到底意义何在，妹妹宋金燕劝她不要多想。

齐三(黄勐 饰)去逛妓院，老鸨本想把沈欣萍(邓丽欣 饰)叫给他，没想到沈欣萍一头撞在桌脚想寻死未遂，齐三在妓院救了个叫罗兰的姑娘。欣萍被查出她已经怀了莫无形的孩子，老鸨暴跳如雷要给欣萍堕胎，妓女小桃红为了救欣萍，把她留在身边。司徒坤(张洪睿 饰)带领的沈家班跟金大人(石小满 饰)、齐三、莫无形等曲艺界各行头面人物开会，商议演出方案，仇人见面分外眼红。

楚老先生和金大人都争戏法大会的举办权，莫无形提议两个剧院举行戏法较量来决定。毛头追到京城，认识了郑毓敏(边潇潇 饰)，并被她推荐投靠楚平将军。小桃红原来一直为革命党工作，欣萍在她街头的时候与郑毓敏相遇。莫无形被沈家弟子打成重伤，回到家中，宋飞燕(赵聪 饰)又着急又心疼，照顾他的伤势，宋金燕对莫无形三天两头出事颇有微辞。

郑毓敏(边潇潇 饰)救出了沈欣萍(邓丽欣 饰)，欣萍百感交集。与此同时，莫无形和司徒坤(张洪睿 饰)都在潜心研究新戏法。沈欣萍几经纠结，买来堕胎药，刚要喝，药碗被一个小钢球打破，沈欣萍夺门而出，感觉到是沈万奎(巍子 饰)在救她，又看不到人影。沈欣萍哭求郑毓敏带她去见沈万奎，父女相见抱头痛哭，原来郑毓敏一直把沈万奎藏起来，等待时机成熟时才会公开露面。

郑毓敏和沈万奎劝欣萍保住了孩子。莫无形和司徒坤的比试正式开始，莫无形生生拔掉了自己的一颗牙，演成了口擒子弹，战胜了了司徒坤，赢得戏法大会举办权。司徒坤非常内疚，承诺一定想办法把金子运出去，沈万奎担心莫无形会觉察到金字的藏匿地点。

革命人士韩先生遇刺，对‘光明社’打击很大，包括欣萍在内的社员们印好大量传单，想让全北京的人都知道韩先生是被大总统所杀。

官兵突袭庆和戏院抓革命党，沈万奎(巍子 饰)乔装打扮，将装有传单的箱子换了，官兵空手而归。沈万奎将传单完好地送还给“光明社”，进步学生到处散发着传单。市民们拿着传单，议论纷纷。曹大人(于彦凯 饰)大发雷霆。司徒坤(张洪睿 饰)去找莫无形，希望他站在光明社这边，不要被金大人(石小满 饰)利用，不料莫无形只关心自己的莫氏手彩，对政治不予理会。

郑毓敏(边潇潇 饰)提议刺杀曹大人，趁乱把货运出去，司徒坤提议用戏法“鬼打墙”来达到目的，“光明社”内鬼立刻通知了曹大人，武滕章建议找莫无形保护曹大人，莫无形婉言谢绝。金大人陷害莫无形私藏大烟，把他抓起来了。在牢中，莫无形坚持不参与政治。

金大人(石小满 饰)故意把莫无形一个人放了，宋家班的人都被留在牢中，宋家姐妹认定莫无形想让别人成为替罪羔羊，不再相信他。金大人把宋家班的小婷绑到法场上要当众处死，莫无形情急之下答应帮助金大人，可金大人说为时已晚，枪毙了小婷并表示要继续处死其他囚犯，莫无形心如刀绞，找到曹大人(于彦凯 饰)……齐三(黄勐 饰)钟爱的罗兰姑娘被曹大人看上要收作妾，齐三开始对曹大人怀恨在心。

宋飞燕(赵聪 饰)得知这一切都是武滕章设计陷害莫无形以达到让司徒坤(张洪睿 饰)和莫无形互相残杀的目的，如果司徒坤不死她和金燕都要死。沈万奎(巍子 饰)现身提醒司徒坤莫无形被曹大人他们利用来对付他，司徒坤又惊又喜，表示计划缜密，应该不会有问题。

莫无形果然破了鬼打墙，在和司徒坤面对面的时候，莫无形没有杀司徒坤，并让他离开京城，宋飞燕在暗中纠结要不要开枪。

清道人询问莫二死的那天有什么蹊跷，并告诉沈万奎(巍子 饰)莫二为了不想让《神仙戏术》落在日本人手里，想集齐三(黄勐 饰)本交给清道人保管，莫二是被日本人害死的!清道人把莫希声托付给沈万奎，让他助其一臂之力，莫希声来到庆和戏院，沈欣萍(邓丽欣 饰)看到这张酷似莫无形的脸百感交集。

莫希声拜沈万奎为师，把《神仙戏术》交给沈万奎，沈万奎决心将三本《神仙戏术》的精髓都教给莫希声，把中华戏法传承下去。庆和戏院重新开张，打出莫氏手彩的名号，楚老爷子(刘文治 饰)送请帖让莫无形去看演出，莫无形按捺不住好奇还是去了，结果看到了莫希声在台上演出。

莫希声告诉无形他二人的身世，莫无形拒绝相信这个事实。莫希声的戏法在京城声名大噪，被沈家徒弟慢慢接受，只有欣萍还是很难调整情绪。莫无形终于查出了莫希声的确是自己的胞弟，在欣慰的同时也对于希声跟自己作对的事情感到不满，并邀请莫希声看自己演出。

莫希声受邀看莫无形演出，两人正式相认，莫无形满心欢喜地要莫希声搬到金德剧院来，莫希声告诉他其实杀死父亲的是日本人不是沈万奎(巍子 饰)，莫无形根本不听，莫希声坚持回到庆和，莫氏兄弟从此决裂。沈万奎希望通过莫希声的努力能化解两家的仇恨，莫希声同意再试试。

莫无形把莫希声叫到家里一个还原当年莫二的道具房，让莫希声不要再帮庆和了，莫希声依然好生相劝莫无形不要再坚持无谓的仇恨，莫无形依然不听。莫希声劝说不了哥哥，像欣萍倾诉自己的苦闷，欣萍告诉他自己是他的嫂子，莫希声心里很不是滋味。

希声告诉欣萍，他愿意照顾欣萍和她肚子里的孩子，欣萍感动的同时很矛盾。英国神父约瑟夫一起打着英国慈善演出团的名号回到京城，同行的还有司徒瑾(路晨 饰)，其实约瑟夫的另一个身份是往中国倒运鸦片和军火的泰勒，除了他的中国接头人小约翰没有热门知道这个真相。

小约翰跟曹大人(于彦凯 饰)谈军火交易，犹豫金子没到，曹大人要求交易缓缓，泰勒很不耐烦。约瑟夫神父和司徒瑾开始在金德剧院登台表演魔术，莫无形在台下看到司徒瑾百感交集，他身边的宋飞燕(赵聪 饰)对莫无形的反应感到纳闷。司徒瑾看到台下的莫无形，两人四目相对，瞬时爱恨情仇涌上心头，司徒瑾避开了莫无形离开，莫无形有些神不守舍去约瑟夫那找司徒瑾，并拿出了自己一直留着的当初的船票，两人相拥，互不言语，莫无形用温暖化解司徒瑾对他的怨恨。

司徒瑾(路晨 饰)和莫无形重逢，司徒瑾告诉莫无形她看到欣萍怀孕了，莫无形吃惊不已。司徒瑾心里还是爱着莫无形的，但感觉他已经变了。宋飞燕(赵聪 饰)终于明白莫无形心中爱着司徒瑾，伤心极了。曹大人(于彦凯 饰)被上级限定十天内找到金字，吓得魂不守舍，武滕章让他把此事交给莫无形去办。

沈欣萍(邓丽欣 饰)和司徒瑾重逢，司徒瑾知道哥哥牺牲了，痛苦至极誓要让莫无形血债血还。毛头转移金子的时候被泰勒、小约翰和曹大人几帮人围堵。毛头肩膀中枪，众人寡不敌众，金子被曹大人抢走。武滕章让宋氏姐妹绑架莫无形，让莫希声用《神仙戏术》换人，宋飞燕拒绝，武滕章恼羞成怒向宋飞燕甩去飞刀，金燕用身体挡住姐姐死去。

莫希声劝说不了哥哥，像欣萍倾诉自己的苦闷，欣萍告诉他自己是他的嫂子，莫希声心里很不是滋味。希声告诉欣萍，他愿意照顾欣萍和她肚子里的孩子，欣萍感动的同时很矛盾。英国神父约瑟夫一起打着英国慈善演出团的名号回到京城，同行的还有司徒瑾(路晨 饰)，其实约瑟夫的另一个身份是往中国倒运鸦片和军火的泰勒，除了他的中国接头人小约翰没有热门知道这个真相。

小约翰跟曹大人(于彦凯 饰)谈军火交易，犹豫金子没到，曹大人要求交易缓缓，泰勒很不耐烦。约瑟夫神父和司徒瑾开始在金德剧院登台表演魔术，莫无形在台下看到司徒瑾百感交集，他身边的宋飞燕(赵聪 饰)对莫无形的反应感到纳闷。

司徒瑾(路晨 饰)看到台下的莫无形，两人四目相对，瞬时爱恨情仇涌上心头，司徒瑾避开了莫无形离开，莫无形有些神不守舍去约瑟夫那找司徒瑾，两人相拥，互不言语，莫无形用温暖化解司徒瑾对他的怨恨。司徒瑾告诉莫无形她看到欣萍怀孕了……宋飞燕(赵聪 饰)终于明白莫无形心中爱着司徒瑾，伤心极了。

曹大人(于彦凯 饰)被上级限定十天内找到金字，吓得魂不守舍，武滕章让他把此事交给莫无形去办。沈欣萍(邓丽欣 饰)和司徒瑾重逢，司徒瑾知道哥哥牺牲了，痛苦至极誓要让莫无形血债血还。

毛头转移金子的时候被泰勒、小约翰和曹大人(于彦凯 饰)几帮人围堵。毛头肩膀中枪，众人寡不敌众，金子被曹大人抢走。武滕章让宋氏姐妹绑架莫无形，让莫希声用《神仙戏术》换人，宋飞燕(赵聪 饰)拒绝，武滕章恼羞成怒向宋飞燕甩去飞刀，金燕用身体挡住姐姐死去。

曹大人在家中庆功，当众把石狮砸开，里面全是石头，火冒三丈，气急败坏地把金大人(石小满 饰)革职了。在司徒瑾(路晨 饰)的再三追问下沈欣萍(邓丽欣 饰)终于告诉她沈家现在的下场都是因为莫无形一心设计陷害的，司徒瑾泪如雨下。阴险的武滕章和曹大人一起杀了楚老爷子(刘文治 饰)，等楚平来奔丧的时候便挟天子以令诸侯……

那楚平离家之后，直奔妓院，曹大人(于彦凯 饰)派人把妓院围起来，让楚平插翅难飞。郑毓敏(边潇潇 饰)、沈万奎(巍子 饰)和楚平在妓院碰头，决定要继续假装颓废下去，直到曹大人放松警惕再想办法回到南方。泰勒跟小约翰商量要主动出击找金子被司徒瑾(路晨 饰)听到，她开始怀疑约瑟夫来华的真实目的。

沈万奎发现了是莫无形拿走了金子并让其它各帮派互相争斗从中得利。沈家三弟子一起去莫无形那要把金子拿回来，被莫无形和宋飞燕(赵聪 饰)擒住，沈万奎得知这个消息，去找莫无形求他放了三宝，不惜下跪。宋飞燕去日本使馆被司徒瑾看到。

司徒瑾怒斥莫无形禽兽不如，让他去找宋飞燕也就是日本人芳子小姐，莫无形终于知道自己一直在武滕章的圈套里，不由得怒气冲天，跟宋飞燕摊牌。

金大人(石小满 饰)用沈万奎(巍子 饰)恐吓齐三(黄勐 饰)，齐三愤恨之际杀了金大人。宋飞燕(赵聪 饰)离开莫家之前告诉莫无形自己对他的感情都是真的，莫无形狠心地说自己一直都把她当成司徒瑾(路晨 饰)的替代品，宋飞燕万念俱灰。沈欣萍(邓丽欣 饰)被武滕章抓起来，以此威胁莫无形拿《神仙戏术》来交换，沈欣萍坚信这又是莫无形和日本人勾结在演戏，莫无形百口莫辩。

武滕章交代宋飞燕在拿到《神仙戏术》之后毒死沈万奎和莫无形，还冒充莫无形写信给沈万奎让他交出《神仙戏术》，沈万奎毅然赴约跟莫无形做个了解，并告诉莫无形杀害莫二的是日本人。莫无形不信，把《神仙戏术》给了宋飞燕，赶她出去。

宋飞燕手中拿着这本牺牲了无数性命得来的书百感交集，冲回去向莫无形道歉并承认司徒坤(张洪睿 饰)是自己杀的，说完饮下毒酒……

宋飞燕(赵聪 饰)奄奄一息，告诉司徒瑾(路晨 饰)是自己杀了司徒坤(张洪睿 饰)，并让她原谅莫无形。飞燕把《神仙戏术》还给沈万奎(巍子 饰)，带着无限愧疚离开人世。大家都知道了武滕章是那个十恶不赦的罪人，莫无形是清白的。莫无形为了查明真相把父亲的骨头拿去化验，结果证明果然是日本人下毒，顿时天旋地转，终于明白自己错怪了沈万奎，错伤了太多无辜，可一切都晚了，痛苦不堪地跳下山崖。

沈万奎找到了莫无形并救他回到了沈家。从此真相大白，两家的仇恨终于了结了。莫希声想用自己换回沈欣萍(邓丽欣 饰)结果也被武滕章囚禁起来。司徒瑾忙前忙后照顾莫无形的伤势，莫无形开始无动于衷，一言不发，最终被大家的爱心感化，在心灵深处找回了那个来宝……

莫无形因为莫希声失去小指的事情伤心不已，司徒瑾(路晨 饰)开导他重燃斗志，计划在金子上做文章，救出欣萍和希生。毛头绑架了齐三(黄勐 饰)，要杀了他为姐姐报仇，莫无形说服毛头把齐三交给了自己。莫无形赢得了齐三的信任，告诉他金子在武滕章处，自己先去查到底在哪，一旦被抓齐三要通知曹大人(于彦凯 饰)救他，齐三一口答应。

军火交易进展之慢让约瑟夫的上级黑手党大为不满，送来手枪警示约瑟夫，把他吓出一身冷汗。约瑟夫正要仓皇而逃得知有人要拿金子买他们的军火，大呼有救了。莫无形和约瑟夫见面，莫无形提出要约瑟夫通过慈善演出团的演出，转移楚平将军，他才会买军火，约瑟夫无奈答应。

莫无形带着《神仙戏术》去救沈欣萍(邓丽欣 饰)和莫希声，与此同时，齐三和约瑟夫都按他设计的去王大人那通报金子就在武滕章那，王大人下令搜武滕府，即时赶到救了莫无形他们，并以匿藏黄金的罪名把武滕章抓了起来。

沈欣萍(邓丽欣 饰)和莫希声平安回到沈府，一见搜不到金子，王大人一百八十度大转弯，说要严惩造谣的人，便气呼呼得离开武滕府。经历这次磨难，沈欣萍体会到了莫希声对自己的真爱。莫希声设计着下一个任务，司徒瑾(路晨 饰)执意要去完成，可这个任务风险太大，莫无形犹豫不决。

郑毓敏(边潇潇 饰)乔装去妓院传话给楚平让他去庆和剧院慈善义演现场，被孙缅发现，心生怀疑，原来孙缅就是一直给曹大人(于彦凯 饰)通风报信的光明社叛徒。义演现场，司徒瑾登台表演魔术，把楚平将军转移了出去，曹大人气得暴跳如雷，下令莫无形抓了司徒瑾当替罪羊……楚平没能出城，被郑毓敏藏起来。

曹大人下令莫无形拷问司徒瑾，莫无形不知如何是好，去找约瑟夫帮忙也没有用，跟管家交代要把罪都揽到自己身上。

莫无形正要跟曹大人(于彦凯 饰)摊牌认罪，管家牛文全冒充革命党替阿瑾和莫无形顶罪被关进监狱，被齐三(黄勐 饰)活活打死，尸体吊在城墙上示众，众人强压内心的悲愤不敢轻举妄动。全城的官兵都在找楚平，他们抓了许多人，楚平对那些受到牵连的人深感愧疚。

曹大人要杀掉沈万奎(巍子 饰)或莫希声，二人之间杀哪个由莫无形决定，莫无形表面苦求，内心恨曹入骨，最终，他做了选择……莫无形心情沉重地嘱咐莫希声照顾好沈欣萍(邓丽欣 饰)，并向沈欣萍道歉，还要司徒瑾(路晨 饰)离开自己，司徒瑾心如刀绞，要求在离开莫无形之前跟他结婚，两个相爱的人终于在圣母面前结为夫妻。

莫无形告诉沈万奎他已经想出了一个万全之计，但庆和必须在戏法比试上输给自己，随后莫无形跪谢恩师。莫无形找到武滕章骗他说自己必会在戏法比赛中胜出并保管《神仙戏术》，并要武滕章用三千大洋交换，武滕章只能选择相信莫无形。

一切都安排妥当，莫无形传话给莫希声约明晚相见，孙缅得知这个消息若有所思。

莫无形跟弟弟相见，一番嘱咐和依依惜别之后，莫无形含泪把弟弟打晕，自己扮成莫希声的样子，让莫希声从此扮成自己，赢得比赛，自己走出去替弟弟被曹大人(于彦凯 饰)手下一枪毙命。莫无形把自己的整个计划写在信上留给莫希声，莫希声读着信，惊讶不已。

莫希声最终没有在赛场出现，大家心急如焚，真正的莫希声扮成莫无形的样子完胜沈家堂彩，得到了曹大人的信任。沈万奎(巍子 饰)来到‘莫希声’的尸体边，发现尸体的脸上有一道刮胡子留下的血痕，手里还有一行小字：家中有小人，沈万奎顿时明白了死的其实是莫无形，并亲自把尸体背回家，不让任何人碰。

沈欣萍(邓丽欣 饰)也看出了死的人是莫无形，父女俩保守着这个秘密。约瑟夫得知莫希声死了，形势大乱，急三火四地找“莫无形”交易军火，“莫无形 ”要求只要楚平安全出城，他自然会跟约瑟夫交易。

司徒瑾(路晨 饰)得知死的是自己的丈夫莫无形，肝肠寸断。沈万奎(巍子 饰)和沈欣萍(邓丽欣 饰)秘密把光明社领导侯麟宣请来，告诉他死的其实是莫无形，光明社现在有奸细，三人设计试出孙缅是奸细，沈万奎打算将计就计，利用孙缅救楚平出城。齐三(黄勐 饰)怀疑小桃红，到妓院去逼问小桃红楚平的下落，小桃红宁死不屈，跳楼自尽。

沈家把“莫希声”的尸体裹在白布里给他出殡。同时举家离开京城，司徒瑾含泪送别大家，表示要留下来完成一些事情。孙缅执意要送他们一程，追上沈家人送上光明社准备的一口寿材，在城门口遇上官兵搜查，沈万奎当众砸了棺材以示清白，最终成功将躲在棺材里的楚将军送出城，众人眼含热泪下葬了牺牲了自己生命的莫无形。

“莫无形”把黄金藏在一尊圣母像送给约瑟夫，约瑟夫以慈善义演团的身份带着神像顺利躲过了官兵的搜查出城，司徒瑾(路晨 饰)直接把装满黄金的神像送给了楚将军。“莫无形”把一本假的《神仙戏术》交给了武滕章， 当武滕发现书是假的的时候，万念俱灰，悟出了自己的罪孽，喝下毒酒，气绝身亡。

当夜，沈万奎(巍子 饰)用假金子换走了全部军火，曹大人(于彦凯 饰)从孙缅那得到假情报称是约瑟夫帮楚平出城的便去抓约瑟夫，毛头率领革命军人突然出现跟曹大人的军队火拼，并打死了曹大人和齐三(黄勐 饰)。司徒瑾堵住了落荒而逃的约瑟夫，怒斥他倒卖鸦片，坑害中国国民，约瑟夫俯首认错。

“莫无形”出现在孙缅面前，在“莫无形”和“莫希声”之间交换着身份，心里有鬼的孙缅一下子疯掉了。就这样，恶人们都得到了应得的报应，楚平将军顺利南下，莫希声以哥哥的名义完成了这场大戏法的高潮和落幕，恢复了自己的身份。

三年后，莫希声带着沈欣萍(邓丽欣 饰)还有莫无形的孩子同司徒瑾和毛头一起拜祭莫无形。楚平专程给沈万奎送来了“中华戏法”的金匾以表感激之情，在经历了这么多风起云涌之后，众人看着“中华戏法”的牌匾百感交集，激动不已，预示着一个崭新美好的开始…… (大结局)