康熙年间，吴三桂心存异志，得知“建文帝宝藏”一事，责令心腹铁横江寻找以作扩军之备；康熙亦得知此事，急派九贝勒暗中侦查，九贝勒遂派出生于芙蓉城的乳娘花满娇(沈殿霞 饰)前往芙蓉城，以开客栈为掩护暗中寻找宝藏下落。闻名江湖的骗子孟颐飞(邱心志 饰)和水妃艳(袁洁莹 饰)在城郊骗得一大笔财宝，正欲瓜分，突然被官兵围捕，颐飞被铁横江带走，横江骗得颐飞喝下毒酒，并许以重金命他去芙蓉城查寻宝藏的线索。

花满娇的春风得意楼一开张，当地土豪路青云(吴孟达 饰)便带二子路正、路直前来寻衅。

路青云(吴孟达 饰)率二子及大同来滋事，不想青云不但没能占上锋，反吃了暗亏。水妃艳(袁洁莹 饰)来到芙蓉城与孟颐飞(邱心志 饰)碰面，始终不见颐飞出现，便开始行骗，不料被骗的莫晓阳不但没拆穿她，反将仅有的银两拿出赠送，妃艳心存感激。晓阳在街头遇到醉熏熏的青云，被其羞辱，心中愤恨不已。

妃艳用“勾魂摄魄术”，将进城看望姑姑的花木头身上的信件和钱物骗走，并从中得知了花满娇(沈殿霞 饰)的来历。孟颐飞一进入城内，就被捕头万灵丹抓住，押他前往老人孟高寿家中。

原来高寿竟是颐飞的远房七叔公，拥有家财万贯，千方百计才找到颐飞这家族中唯一仅存的侄孙，高寿要颐飞混入路家，替他找出路家的传家之宝。晓阳替路家前去豆腐店收账，可怜的老板娘苦苦哀求，晓阳同情之下竟将欠条撕毁。

妃艳扮做孕妇来到春风得意楼，佯装晕倒，被春花等人扶进店内。颐飞为了得到七叔公的万贯家财来到路家探访，却被路家一家人欺负，打得遍体鳞伤，苦不堪言。

晓阳路遇受伤的颐飞，并为颐飞疗伤。满娇发现妃艳随身的信件，以为妃艳就是侄儿花木头的媳妇，妃艳告诉满娇木头已死，满娇伤心不已，抱住妃艳痛哭并许诺照顾其一生一世。路青云(吴孟达 饰)在春风得意楼吃了亏，一直耿耿于怀，一家人商议由三小姐遥遥出马，对得意楼栽赃嫁祸。

平西王府派出的狂龙与癫凤分别来到春风得意楼，欲与神秘人物接头，满娇得到消息后便在暗中观察，而此时，遥遥也来到了得意楼。

狂龙抓了颐飞和妃艳，要他们归还骗走他的钱物并追寻宝藏的下落，满娇命四美前去救妃艳，自己暗中探查。遥遥将夜壶放至满娇床下欲栽赃得意楼，癫凤却缠住遥遥，步步逼进，与其交手，从大同处得来消息的晓阳也赶来暗中保护遥遥，将夜壶取走。

众人在得意楼大打出手，矛头直指向癫凤，阴差阳错，狂龙死在得意楼，癫凤看到夫君惨死，疯狂还击，最终寡不敌众，负伤而逃。

满娇等人正在为如何处理狂龙的尸体而发愁，青云率家人陪同县太爷谷千泉及众兵丁来到得意楼，要搜查路家丢失的传家宝夜壶。颐飞趁机将狂龙的死嫁祸于青云，青云只好设法将尸体搬走，谁知尸体最后竟落入谷千泉的轿中，爱打瞌睡的糊涂县官竟未察觉，最终尸体又中万灵丹一剑，才算了结。

青云在大同的怂勇下想打得意楼四美的主意，并要大同牺牲色相追求满娇以分散其注意力。颐飞和妃艳暗中密谋，决定分头行动，共同探查宝藏的下落，然后再五五分账。

青云开始追求得意楼四大美女，命大同给四美送去重礼并相约醉仙楼。醉仙楼内，四美故意作弄青云，将他一顿暴打，并被拉至郊外，谁想却被满娇误认为青云是神秘接头人。路家已入不敷出，青云为开拓财源要全家纷纷出去催收旧账和田租，路直收不到账就偷了被常啸派来给颐飞送钱的薛大方的银票，被薛大方抓个正着。

晓阳为保护路直挺身而出，却失手杀了薛大方，被赶到的万灵丹抓获。

晓阳入狱，大同求青云救晓阳，青云置之不理，大同又求遥遥帮忙，遥遥拿出银票却也被青云阻止。妃艳要满娇救晓阳，满娇不敢轻举妄动，飞鸽传书请示九贝勒。妃艳又找到颐飞，要颐飞拿三千两银子救晓阳，颐飞不愿出钱，欲设法直接摆平谷千泉。

颐飞暗中探查，发现谷千泉与万灵丹之妻尤情有染。由于不能救晓阳，遥遥万分失落，青云想起自己的情孽，劝其不要错爱。

常啸质问颐飞薛大方的死因，颐飞却打起了常啸腰间玉牌的主意，他和妃艳偷龙转凤，将常啸的玉牌调换。颐飞以铁横江的身份来到县衙面见谷千泉，而此时，满娇也在县衙，满娇因恐吓谷千泉，要他放掉晓阳被追赶，关键时刻，颐飞出手相救。

颐飞也要千泉放了莫晓阳，并赠予银票三千两，晓阳才得以获救。满娇谢过颐飞相救之恩，并顺水推舟，要颐飞做内应调查路家所做的不法勾当之罪证。

满娇和颐飞利用四大美女，使颐飞顺利接近路青云(吴孟达 饰)，投其所好，成为路青云的师父，住进路家，一边传授青云“御女绝技”，一边进一步打探路家的情况。颐飞发现路家很古怪，有一个神秘阁楼，满娇猜想阁楼里住着路家的一家之主路霸天。

九贝勒派来给满娇送手谕的密使被常啸等人追杀，临死之际，密使将装着手谕的金钗交给了刚到芙蓉城的九贝勒之女白善依，而善依全不只情，以为是九贝勒送给她的生日礼物。

善依来到得意楼，脾气倔强的她还没见到满娇就大闹一番，拂袖而去。郁闷之际，善依来到酒寮饮酒，因无钱付账，结识了替她解围的晓阳。满娇得知善依来过后，急忙四处寻找，将善依找回得意楼。满娇对善依和妃艳二人都疼爱有加，两人却整日斗得不可开交。

四美为近一步打探宝藏的下落，都对青云投怀送抱，却没有查到一点线索。颐飞夜探路家，惊动了家丁，慌乱之中闯入遥遥的别院，得到了遥遥的帮助。

善依向满娇要了银子，前来酒寮找晓阳还钱，正碰上青云对春花和秋月欲行不轨，善依对青云大打出手，追至路家。得知善依格格的身份，青云忙跪地求饶，颐飞又一次替青云逃过一劫。贪玩的格格与颐飞一起夜探路家，路霸天发威，将铁盘屑从铁窗内扔出，伤及如厕路过阁楼的谷千泉。

颐飞发现青云喜怒无常，暗中观察才知道他对年青时的恋人想容念念不忘。

青云向颐飞吐露苦衷，并请颐飞帮他调教两个儿子，颐飞发现路正是有勇无谋，路直是胆小怕事，而路王氏则是逆来顺受，颐飞对症下药帮助路氏兄弟，并替遥遥与晓阳书信传情。颐飞假冒小安来到阁楼，却被路霸天扔出的铁屑中伤。

罗氏五虎来到路家寻衅滋事，在颐飞的指引下，路正和路直抵挡住了五虎并将五虎生擒，五虎甘拜下风。青云大喜，要为颐飞摆下庆功宴。

颐飞的聪明才智深得路家上下的赏识，青云查明颐飞的家世后，决定招颐飞为婿，入赘路家，颐飞想假意答应，又怕伤害遥遥，左右为难。福骥的手下金安来到芙蓉城找满娇告知密谕之事，满娇自知身负重任。颐飞告诉高寿神秘阁楼的事，高寿却早知霸天其人，颐飞不解，高寿才向颐飞说出了关于宝藏的秘密。

常啸再次找到颐飞询问宝藏的下落，并要颐飞带他到春风得意楼，在花满娇(沈殿霞 饰)面前示威。

青云要路王氏为遥遥量体裁衣，并派人看守别院，不准遥遥出门与晓阳见面。贪玩的善依看到晓阳练功，便飞身上前偷袭，打斗之中对晓阳产生好感，好奇的她又去找颐飞，假装晕倒被颐飞抱住，她疯狂的举动令满娇惊恐万分。在颐飞的帮助下遥遥与晓阳才得以相见，互诉衷肠。

路直为遥遥的婚事前来得意楼试酒，却迷恋上了妃艳。高寿夜探路家，被路霸天的轰天十八式打伤。

颐飞及时出现，将受伤的高寿救走，神志不清的路霸天也从阁楼里出来，整日跟小安在一起听路王氏讲故事。满娇担心宝藏之事没有进展九贝勒会怪罪，便趁路家办喜事送礼之际，与四美一起潜入路家进一步打探情况。路直喜欢上妃艳，找路正出主意，兄弟二人斧底抽薪，设计令颐飞与遥遥同处一室。

清醒过来的木头又来到芙蓉城，他找到妃艳索要自己的钱物，妃艳栽赃木头，木头被灵丹抓走，妃艳暂时躲过一劫。

满娇和四美在路家一无所获，糊涂的路霸天反倒将满娇抓走，令其与青云一夜同室。满娇新仇旧恨涌上心头，以青云毁她名节为由，逼迫青云签下三张空白欠条，日后再填上所需之要求。路家要提前婚期，颐飞再次帮得遥遥和晓阳见面。

晓阳因误会颐飞与遥遥而对遥遥不理不睬，遥遥悲痛欲绝，欲证明自己的清白。正在此时，青云率众人赶到，将遥遥带走，并命令晓阳永不得再见遥遥。

善依因误会晓阳和颐飞皆轻浮之人，伤心之际要离开芙蓉城，满娇恋恋不舍。满娇替妃艳收拾房间，看到妃艳为自己做的棉背心，心存感激。颐飞得知万灵丹查明了妃艳的底细，前去暗示妃艳，妃艳却不领情，在木头的指证下，妃艳的真实身份被揭穿，被万灵丹拘拿入狱。

万灵丹贪功求胜，用刑逼问妃艳千手如来的下落。颐飞担心妃艳供出自己，遂和满娇与路直设计，利用灵丹销毁千手观音的犯罪证据，救出妃艳。

妃艳出狱后无处落脚，便催促颐飞加快寻宝进度。颐飞心生一计，要妃艳扮作青云的私生女儿，以作内应。妃艳的“勾魂摄魄术”令青云一时神志不清，青云为谨慎起见，找来颐飞帮忙滴血认亲，妃艳终得逞顺利进入路家，但青云却不敢公开二人关系，令路家上下误会青云对妃艳有意。

晓阳与遥遥相约私奔，深夜时分，晓阳来到路家，却被急于想取得路家信任的妃艳和颐飞碰上，二人以为是有贼进入路家遂大喊捉贼，谁知竟是晓阳，二人顿时目瞪口呆。

青云率众人大骂晓阳不忠不义，大同为保全晓阳性命，亲手将晓阳的腿打断，晓阳含恨而去。路直为讨好妃艳，带妃艳来参观路家的宝库，被青云抓到，臭骂一顿。青云向妃艳讲述当年和想容的往事，妃艳看到绣花鞋，觉得想容就是满娇。

青云为了节流，辞掉了家中所有的女佣，全部家务都落在了路王氏身上。大同为了替晓阳报仇，常设计整治青云，更将青云引入破庙，砸伤青云。

青云要大同向他认错，大同不肯，主仆一场，青云舍不得大同离开，却弄巧成拙，大同最终离开了路家。遥遥决定离家出走，青云命遥遥离开就要闯三关，遥遥在路王氏和颐飞的帮助下闯关成功，颐飞却受了重伤。受尽欺辱的路王氏在妃艳的鼓励下要求自强自立，终离家出走。

路家的起居生活又落在了妃艳的身上，一家人叫苦连天。妃艳悉心照顾受伤的颐飞，令颐飞倍感幸福。

妃艳想从霸天口中探听宝藏的下落，结果却一无所获。糊涂的路霸天要吃喜酒，非要妃艳与颐飞成亲。满娇接到密函说神秘接头人要在观音庙出现，决定全力出击抓接头人。路王氏的染坊开张，路正派人前去滋事，却被满娇和四美教训一顿，路正和路直亲自出马破坏染坊，染坊在遥遥的帮助下才得渡过难关。

晓阳在某县城的酒楼里洗碗，掌柜的百般刁难，晓阳一忍再忍，掌柜的摔倒也怪罪晓阳，命小工们合力殴打晓阳。

受伤的晓阳被路过的善依救起，为了救晓阳，善依将随身的金钗当给了古玉坊。满娇和四美在观音庙四处寻找神秘的接头人，关键时刻，接头人闪身而逃。行动失败，为了给九贝勒有个交待，满娇决定亲自出马寻找格格，找回密谕。

大喜之日，颐飞为保全性命对霸天下毒，铁横江等人前来，欲独占路家。谷千泉率兵也来到路家，以路家意图谋反为名查封路家，大乱之时，神志不清的癫凤也来寻仇，妃艳为救颐飞受癫凤一掌，路家人则趁乱落荒而逃。

孟高寿和颐飞在为妃艳疗伤时发现了刺在妃艳背部的藏宝图，原来妃艳是看守宝藏的三大侍卫之一水中流的后人。路家一家逃出后只能暂躲在破庙，靠身上剩余的积蓄渡日。晓阳随善依来到贝勒府，得知金钗的重要性，晓阳性情大变，杀人性命夺回金钗，以金钗在九贝勒面前邀功，谋得参将身份富贵还乡。

晓阳对路家一家百般刁难，令一家人痛不欲生，就在这时，青云神秘的失踪了。

青云失踪，路正和路直又被晓阳抓去严刑烤打，遥遥担心不已，只得前去求晓阳放过两个哥哥。性情大变的晓阳为泄心头之愤，竟以得到遥遥为条件才放掉路正和路直。路正和路直从衙门出来后就在路王氏的染坊帮工，倔强的路正仍不肯向路王氏认错。

颐飞的毒性又发作，已危在旦夕，想把藏宝图献给朝廷换取解药，高寿却执意不肯，颐飞为了保全自己的性命只得向满娇求助。

满娇为了杀晓阳的威风，便以寻找藏宝图来比斗打赌。妃艳为了救颐飞，只身投奔铁横江，铁横江令妃艳喝下毒酒，又命她杀了满娇以示诚心。妃艳几次杀满娇，均未果，反而被满娇的真情感动，答应打赌时帮忙。有了颐飞和妃艳的帮忙，满娇打赌自然取胜，使得晓阳十分沮丧。

青云被神秘接头人绑去当人质，想要从青云身上得到宝藏的线索。妃艳看到颐飞毒性发作，芳心欲碎，便刺伤自己从铁横江处骗得解药给颐飞服用，以减轻颐飞的痛苦。

尤情怀疑谷千泉另有新欢，想找人前去打探，正遇上在街头卖胭脂的大同，遂派他前去，哪知大同没发现女人，却救出被绑的青云，青云误会万灵丹绑了自己，便赶到衙门与他理论。善依对晓阳万般体贴，使满娇非常看不惯。大同和晓阳重逢，得知晓阳已为参将，大同老泪纵横。

青云来到路王氏的染坊，在妃艳的帮助下，青云认出满娇即为想容，满娇伤心离去，正在此时，脸谱人来到染坊，欲掳走路霸天，高寿与脸谱人交手，霸天为救高寿身中毒箭，二人终于解开了二十多年的误会。

众人研究藏宝图，发现宝藏的入口即在得意楼的茅厕，满娇以兑现空白欠条为由要认错的青云挖茅厕。青云正挖之时却被常啸等当人质掳走。遥遥欲向晓阳道出有孕在身的实情，却被晓阳对路家的讥笑吓的当场呆住。晓阳揭穿谷千泉即为神秘接头人，千泉顺势贿赂晓阳，要他归顺平西王。

九贝勒视察宝藏入口，发现打开石门须有钥匙，遂下令加紧寻找。路正、路直与满娇等人前去五虎贼营想救出青云，却险些丧命，在妃艳的暗中帮助下才得以逃脱，受伤的路正和路王氏终于言归于好。

颐飞所中之毒日益加深，妃艳悉心照料，暗中将自己拿到的解药给他服用，颐飞才得以维持生命。善依发现晓阳与遥遥另筑爱巢，不免恼羞成怒，晓阳以死发誓说自己与遥遥只是朋友，从而骗得善依回心转意。晓阳接受了铁横江的委任状，口是心非的晓阳令遥遥彻底失望，遥遥拿出晓阳的委任状交于路王氏后自杀而死。

晓阳发现后速赶到染坊杀死路王氏灭口。众人祭奠遥遥和路王氏，言谈中推断出谷千泉即是杀害尤情的凶手，也就是神秘接头人。

颐飞扮作“勾魂使者”从小安处得到宝藏钥匙，与妃艳、满娇商议拿出部分宝藏跟铁横江交换路青云(吴孟达 饰)。三人终见得宝藏，谁知晓阳等早已守在入口，将满娇和颐飞当场抓住，打入大牢。九贝勒命晓阳运走宝藏，铁横江一伙拦路劫夺，却发现运送的竟全是石头，晓阳也投降铁横江一边。

铁横江等围攻县衙要夺回宝藏，九贝勒只得请出满娇出来挂帅。满娇的弩阵令铁横江一伙攻不下县衙，但满娇也无法搬来救兵，双方陷入僵持之中。

妃艳用妙计骗得铁横江同意大同与满娇假成婚，从而顺利的使高寿、颐飞潜出县衙。一边，高寿前去搬取救兵，颐飞等则直闯贼营拖延时间，阻止其炸县衙。另一边，满娇声东击西，阻止了欲独吞宝藏的九贝勒，使其悬崖勒马，并就地正法了谷千泉。

援兵赶到，将贼兵一举歼灭，常啸也亮明了一等侍卫的身份。满娇和青云、善依一家终得已团聚；晓阳却已崩溃，整日疯疯颠颠。颐飞欲与妃艳过世外桃源般的生活，却被神志不清的癫凤所刺，受伤的颐飞一步步走向等待他的心上人。