1938年底,日军统治下的武汉活跃着一支城市游击队。大汉奸苏光远奉命围剿游击队首领,不惜火烧街道。
老洋人家里,苏光远逼迫这个老同盟会员录制亲日讲话,被老洋人一顿痛打,牙医朱崇义出来圆场,突发冷枪打死全部特务。原来朱崇义是特派员,准备刺杀日军特务机关长东野武雄,因东野曾与老洋人有交情,两人商议借儿女成婚来引出东野。朱崇义出女儿朱筠,老洋人选中四儿子静波。静波是学生军成员,欣然答应。慷慨赴死前,静波希望去监狱看望二哥洪涛,便找朱筠一起前往炮台山监狱。
朱崇义准备功成身退,发现东野并不放自己走,而朱筠也被克洋带走,不知下落。
洪涛的红颜知己颜如玉当上了日本宪兵队长柴田的情妇,把日本人要追杀朱筠的消息传给了洪涛和克洋。
走投无路的洪涛准备用人体炸弹和东野等人同归于尽,却意外发现了朱筠在邮电大楼散发传单,身边布满了警察署的埋伏。洪涛从特务手中救下朱筠,再次被赶来的克洋误会,两兄弟大打出来,混乱中,洪涛逃出包围圈,朱筠被克洋强行带走。
洪涛逃到了颜如玉家中避难。