1938年底,日军统治下的武汉活跃着一支城市游击队。大汉奸苏光远奉命围剿游击队首领,不惜火烧街道。
老洋人家里,苏光远逼迫这个老同盟会员录制亲日讲话,被老洋人一顿痛打,牙医朱崇义出来圆场,突发冷枪打死全部特务。原来朱崇义是特派员,准备刺杀日军特务机关长东野武雄,因东野曾与老洋人有交情,两人商议借儿女成婚来引出东野。朱崇义出女儿朱筠,老洋人选中四儿子静波。静波是学生军成员,欣然答应。慷慨赴死前,静波希望去监狱看望二哥洪涛,便找朱筠一起前往炮台山监狱。
舒雪芳为克洋解释当初私奔的原因,言语中充满了悔恨,克洋痛恨他们让自己的命运成了笑话。
老洋人的病情更加恶化,已经回天乏术。他让管家老郝秘密通知舒雪芳,希望能见最后一面。舒雪芳瞒着东野和老洋人见面,被克洋发现。老洋人告诉舒雪芳克洋做下的种种恶行,舒雪芳痛心不已。克洋追杀老洋人,老洋人逃走。
东野大发雷霆,痛打舒雪芳,舒雪芳不愿再帮东野残害同胞,拒绝听从东野的命令。东野承受着上级的压力,同克洋商议在磨山设下埋伏,一举歼灭游击队。舒雪芳偷听到了东野的计划。