1938年底,日军统治下的武汉活跃着一支城市游击队。大汉奸苏光远奉命围剿游击队首领,不惜火烧街道。
老洋人家里,苏光远逼迫这个老同盟会员录制亲日讲话,被老洋人一顿痛打,牙医朱崇义出来圆场,突发冷枪打死全部特务。原来朱崇义是特派员,准备刺杀日军特务机关长东野武雄,因东野曾与老洋人有交情,两人商议借儿女成婚来引出东野。朱崇义出女儿朱筠,老洋人选中四儿子静波。静波是学生军成员,欣然答应。慷慨赴死前,静波希望去监狱看望二哥洪涛,便找朱筠一起前往炮台山监狱。
郑克洋被捕,他巧言谎称自己是为了用机密文件诱捕。东野却一眼看穿了他的真正用意。东野假装相信克洋的说辞,逼他杀死游击队在日本人的卧底“老車”,郑克洋无法下手,怒骂东野。东野用朱筠性命威胁郑克洋,克洋被迫杀死了老車,痛苦加恐惧,东野又恰到好处的用权势诱惑克洋,克洋终于堕落了。
东野将朱筠交还给克洋,克洋强占了她。朱筠相信了克洋卧底日本的谎言,受他欺骗,将真空地带的假情报交给了洪涛。但洪涛看出种种蛛丝马迹,觉得内有蹊跷。