1938年底,日军统治下的武汉活跃着一支城市游击队。大汉奸苏光远奉命围剿游击队首领,不惜火烧街道。
老洋人家里,苏光远逼迫这个老同盟会员录制亲日讲话,被老洋人一顿痛打,牙医朱崇义出来圆场,突发冷枪打死全部特务。原来朱崇义是特派员,准备刺杀日军特务机关长东野武雄,因东野曾与老洋人有交情,两人商议借儿女成婚来引出东野。朱崇义出女儿朱筠,老洋人选中四儿子静波。静波是学生军成员,欣然答应。慷慨赴死前,静波希望去监狱看望二哥洪涛,便找朱筠一起前往炮台山监狱。
小高借着高超的魔术手法帮洪涛成功越狱,自己却牺牲在柴田手下,洪涛痛苦万分。日本人放出口风,说洪涛是捏着地下党名单索要高价不遂而逃走,下令全城搜索。克洋认定了这个说法,不论大哥和父亲老洋人怎么劝说都不松口,四处搜索洪涛。
朱筠听闻洪涛逃走,愤恨表示一定要亲自杀死洪涛,为父报仇。但克洋看出了朱筠仇恨下深藏的爱意。
克洋逮住了洪涛的死党明哥,用他女儿威胁他交出了洪涛的下落。洪涛在克洋的追击下逃入了广播大楼播音间。