1911年的重庆,两江交汇,吊脚楼依山傍岩,层层叠叠。
茶烟氤氲的小茶馆里圣谕先生正眉飞色舞的讲着“水电报”,街头由学生和市民组成的游行队伍高喊着口号。金国秀听到同学说恋人祝宇中正在街头进行革命演讲,急忙赶来,却遇上前来抓捕乱党的巡警侯志宏,国秀为救宇中与他发生冲突。
国秀回家方知酒鬼父亲在冲突中被当做乱党抓了,急着救人,却被告知需要二百银票。侯志宏夫人如寄病入膏肓,想在临终前给儿子找个继母,侯母看上了需要钱救父的国秀,却因国秀要二百银票而断然拒绝。
志宏无法对抗上级的命令,只好称病回避。特务和袍哥组织为破坏政协大会,制造了震惊全国的较场口血案,国秀指责志宏奉命纵恶,志宏心情沉重。国秀告诉史万林商会已将他开除,自己也不再和他做朋友,史万林不以为然。
刚刚生下小盛利的如玉奉命打入敌人内部,她接受命令,忍痛离开了丈夫和儿子,回到了重庆。国秀猜到如玉回来是要干危险的事情,极力劝阻她放弃,如玉笑着拒绝了。
一家人正在为如玉摆欢迎宴时,失踪多年的云峰也回来了,孩子们趁机鼓动父母复婚。志宏因为自己得了肝病,害怕连累国秀,决定暂不复婚,并以军务繁忙为由搬去部队上住。
志宏得知如玉加入了军统,十分震惊,他让国秀劝阻如玉,国秀在和如玉的谈话中猜到了如玉的真实目的。